9:30 – 11:30
Тема: "Рынок недвижимости, его структура, основные участники и классы активов".
Рынок недвижимости, его современное состояние и краткая история становления, структура, участники. Основные понятия. Субъекты и объекты рынка. Виды сделок. Кризисы и различные виды циклы на рынке недвижимости.

Причины выделения отдельных типов недвижимости, отличия структуры рынка для различных сегментов рынка недвижимости, особенности формирования спроса и предложения в различных сегментах недвижимости.
Специфика ценообразования для различных сегментов коммерческой недвижимости.
Gross& triple net ставки, opex и другие ключевые понятия лексикона рынка различных сегментов недвижимости (ставки аренды и продажи, вакансия).

Особенности построения показателей для разных типов недвижимости.
Анализ рынка различных сегментов. Как читать отчеты консалтинговых компаний. Важность качественного выявления сравнимых аналогов и определения границ рынка.

11:30 - 12:30
Тема: "Девелоперский, строительный и рыночные циклы. Их влияние на рынок недвижимости".
Влияние макроэкономических и политических кризисов на рынок недвижимости, на изменение структуры и состава участников, изменение коммерческих условий. "Рынок арендатора" и "рынок собственника".

12:30 – 13:30 Перерыв на обед

13:30 – 15:00
Тема: "Классификация рынка недвижимости".
Типизация объектов недвижимости, особенности классификации для каждого из сегментов: жилая, офисная, торговая и складская недвижимость. Риски, обусловленные низким качеством проектов: для собственников активов, для арендаторов, для инвесторов.

15:00 – 16:00
Тема: "Девелопмент и строительство".
Типы профессиональных участников на рынке. Строительный цикл и формирование СМР и себестоимости проекта.

16:00 – 18:00
Тема: «Белые пятна» и модель Хаффа".
Как оценить потенциальные зоны для магазинов и рассчитать эффективный объем support ритейла жилых и офисных объектов; как рассчитать вероятность посещений магазинов; как рассчитать потенциальный объем посетителей; как построить сценарий изменения ситуации на рынке при появлении новых магазинов.

9:30 – 12:30
Тема: "Подходы к оценке недвижимости".
Затратный, сравнительный и доходный подходы. Формирование арендного потока объекта.
Принципы и методы оценки, применяемые в недвижимости. Сферы их использования и взаимосвязи.
Сравнительный подход. Методы, основанные как на прямом сопоставлении оцениваемого объекта и объектов-аналогов, так и на анализе статистических данных и информации о рынке.
Затратный подход и затраты, необходимые для создания объекта недвижимости в его существующем состоянии или воспроизведения его потребительских свойств.
Доходный подход. Методы прямой капитализации и метод дисконтированной стоимости.
Финансовое моделирование проектов из различных сегментов недвижимости (жилье, офисы, торговля, склады).
Доходный подход в оценке недвижимости методом прямой капитализации и методом дисконтированных потоков.

12:30 – 13:30 Перерыв на обед

13:30 – 16:30
Тема: "Финансовое моделирование проектов в недвижимости, взгляд девелопера и инвестора".
Инструментарий и идеология финансового моделирования, место финансового моделирования в инвестиционном анализе.
Жизненный цикл девелоперского проекта.
Основные показатели эффективности проекта: NPV, ROI, IRR.
Расчеты ставки дисконтирования.
Формирование CFF, CFO, CFI для различных типов недвижимости и моделей управления.
Интеграция CFF, CFO, CFI в финансовую модель, расчет показателей эффективности.
Бенчмарки показателей эффективности объектов недвижимости: что такое хорошо, что такое плохо и на что равняться.

16:30 – 18:00
Тема: "Work-shop: Основы финансового моделирования девелоперского проекта".
Анализ работы базовой модели жилого проекта с привлечением проектного финансирования через эскроу-счета.
Базовая модель покупки коммерческого объекта, стабилизация финансового потока, продажа и расчет реверсивной стоимости.
Особенности моделирования реализации торговых объектов.