Финансовое моделирование девелоперских проектов
Практический курс по составлению финансовых моделей жилых и коммерческих проектов
22 академических часа
Научитесь строить финансовую модель девелоперского проекта, оценивать доходность и проверять, как сроки, продажи и затраты влияют на его экономику
Старт: Сентябрь
Видеоуроки в записи + живые эфиры
В результате модель перестает быть Excel-файлом и становится рабочим инструментом управления
На курсе вы научитесь использовать модель, чтобы:
- оценивать потенциал участка и экономику проекта
- понимать, сколько проект зарабатывает и за счет чего
- принимать решение — входить в проект или нет
- проверять гипотезы и сценарии до того, как они реализованы
- управлять проектом в процессе, а не «по факту»
- работать со сложными проектами и учитывать интересы всех участников
Финансовая модель — это не про расчеты ради расчетов. Это инструмент, через который принимаются ключевые решения по проекту
Вы сталкиваетесь с такими задачами?
Нужно объяснить решение собственнику, инвестору или банку
И все аргументы должны быть подтверждены цифрами
Появляется сложный проект или КРТ
И обычной модели одного девелоперского проекта уже недостаточно
Меняются сроки, продажи или себестоимость
И нужно быстро понять, как это повлияет на прибыль и финансирование
Нужно понять, почему проект не выходит на плановую доходность
Но отдельные показатели не дают целостной картины
Нужно решить, входить ли в проект
Но пока непонятно, какая экономика получится при разных сценариях
Она нужна, чтобы принимать решения до того, как они станут дорогими ошибками
Финансовая модель нужна не для Excel
Курс будет полезен тем, кто принимает решения в девелоперских проектах
Для кого
Руководители проекта
Финансовые директора
Девелоперы / инвестиционные менеджеры
Нужно быстро оценить проект, сравнить сценарии и понять, стоит ли в него входить
Хотите систематизировать модель, финансирование, ковенанты, риски и контроль экономики проекта
Нужно самостоятельно проверить доходность, риски и устойчивость проекта
Инвесторы
Хотите понимать, как сроки, продажи и себестоимость меняют экономику проекта — и принимать решения до возникновения проблемы
Курс построен вокруг практики: вы шаг за шагом собираете финансовую модель девелоперского проекта, разбираетесь в его экономике — от параметров участка и затрат до налогов, финансирования и доходности — и учитесь использовать модель в реальной работе для оценки проектов, проверки сценариев, принятия решений и управления проектом в процессе реализации
По итогам прохождения курса вы сможете
Рассчитывать экономику проекта и принимать решение на основе IRR, NPV, ROI, ROE и других показателей
Оценивать проект до входа
Связывать ТЭПы, цену, темпы продаж, затраты, налоги и финансирование в единую модель
Видеть, откуда берётся прибыль
Моделировать изменения продаж, себестоимости, сроков и финансирования до принятия решения
Проверять сценарии
Считать КРТ, несколько участников, инфраструктуру и разные источники финансирования
Работать со сложными моделями
Проводить план-факт анализ и видеть отклонения, которые влияют на экономику проекта
Управлять проектом по цифрам
На реальных расчётах вы соберёте экономику проекта
Решение
Сценарии
IRR / NPV
Cash Flow
Финансирование
Участок
ТЭПы
Цена
Продажи
Затраты
Налоги
Отдельные элементы финансовой модели складываются в единый инструмент, с помощью которого можно оценить проект и управлять им
Формат: запись и прямые эфиры + шаблоны
Программа курса
Разберётесь в том, как устроена экономика жилого девелопмента
Что в итоге:
Сможете осознанно анализировать финансовую логику жилого проекта и понимать, за счёт чего он зарабатывает
Длительность:
2, 5 часа
Спикер:
Айдар Галеев
Что в итоге:
Сможете осознанно анализировать финансовую логику жилого проекта и понимать, за счёт чего он зарабатывает
- Основные типы инвестиционных проектов.
- Особенности инвестиционного потока в жилой недвижимости
- Структура Cash Flow девелопера. Влияние 214-ФЗ на денежный поток
- Формирование цены метра и темпов продаж: ключевые факторы, которые определяют цену для покупателя
- Классификация затрат на девелопмент. Основные группы расходов: на каких этапах они возникают, зачем их разделять и как это помогает управлять экономикой проекта
Длительность:
2, 5 часа
Спикер:
Айдар Галеев
Поймете, как формируется прибыль проекта с учетом затрат и налоговой модели
Что в итоге:
Будете видеть реальную экономику проекта и понимать, за счет чего формируется маржинальность
Длительность:
3 часа
Спикер:
Айдар Галеев
Что в итоге:
Будете видеть реальную экономику проекта и понимать, за счет чего формируется маржинальность
- Основные показатели оценки инвестиционных проектов (ROI, ROE, NPV, IRR, Срок окупаемости)
- Полезные формулы Excel: как быстро посчитать NPV, IRR и другие метрики с помощью встроенных функций
- Налоговое окружение девелопера (Налог на имущество, НДС, налог на прибыль)
- Влияние ФЗ-214: как работа с эскроу-счетами меняет налоговую нагрузку и сроки уплаты налогов.
Длительность:
3 часа
Спикер:
Айдар Галеев
Разберетесь, как банковское финансирование влияет на экономику проекта
Что в итоге:
Сможете учитывать влияние кредита и структуры капитала на финансовый результат
Длительность:
2, 5 часа
Спикер:
Айдар Галеев
Что в итоге:
Сможете учитывать влияние кредита и структуры капитала на финансовый результат
- Практика и статистика проектного финансирования в жилой недвижимости: какие условия предлагают банки, какие проекты получают деньги, а какие — нет
- Как эскроу-счета влияют на эффективность проекта: доступ к деньгам, график финансирования, риски и возможности для девелопера
- Проценты и налоговый щит: что такое налоговый щит по процентам, как он работает и как уменьшает реальную стоимость заёмных денег в проекте
- Мезонин и акционерный капитал: альтернативные источники финансирования
Длительность:
2, 5 часа
Спикер:
Айдар Галеев
Научитесь считать доходные объекты и оценивать их инвестиционную привлекательность
Что в итоге:
Сможете анализировать коммерческие проекты и принимать инвестиционные решения
Длительность:
3 часа
Спикер:
Айдар Галеев
Что в итоге:
Сможете анализировать коммерческие проекты и принимать инвестиционные решения
- Экономика арендного бизнеса: как формируется доход коммерческого объекта
- Построение доходной модели: структура арендного потока и ключевые параметры
- Операционные расходы (OPEX): какие расходы учитывать и как они влияют на прибыль
- Чистый операционный доход (NOI): как рассчитывается ключевой показатель эффективности
- Ставка капитализации: как определяется стоимость объекта на основе дохода
- Три варианта возмещения НДС в коммерции: способы вернуть НДС при строительстве или покупке, их отличия и какой вариант выгоднее в разных ситуациях
Длительность:
3 часа
Спикер:
Айдар Галеев
Формат: 60% теории / 20% практики / 20% разбора кейсов
Разберете, как считать проекты с несколькими участниками и сложной экономикой
Что в итоге:
Сможете работать с крупными проектами и учитывать интересы всех сторон
Часть 1. Особенности бизнес-схемы и архитектура модели
Часть 2. Модель проекта
Длительность:
3 часа
Спикер:
Виктор Артемьев
Разберете, как считать проекты с несколькими участниками и сложной экономикой
Что в итоге:
Сможете работать с крупными проектами и учитывать интересы всех сторон
Часть 1. Особенности бизнес-схемы и архитектура модели
- Отличие модели КРТ от модели одного ЖК / БЦ
- Множественность участников: оператор КРТ, девелоперы, ресурсоснабжающие организации, правообладатели, федеральные и другие региональные власти
- Разные модели реализации КРТ и модели сотрудничества внутри КРТ
- Особенности стейкхолдеров проекта и разнонаправленность их интересов
- Источники финансирования инфраструктуры: бюджет, инвестор, оператор
Часть 2. Модель проекта
- Определение нормативной базы, региональные стандарты КРТ и градостроительного проектирования
- Бюджет проекта и график реализации, фазирование проекта и источники финансирования каждой фазы
- Анализ рисков и контроль исполнения обязательств участников проекта
- Основные инвестиционные показатели и бюджетная эффективность
- Расчет инвестиционных параметров: IRR, NPV, DPP, ROI, ROE
- Расчет DSCR, LLCR для проектного финансирования
- Налоги: НДС, налог на прибыль, имущество, НДФЛ от новых жителей
- Бюджетная эффективность: расчет экономии бюджетных обязательств (расселение, школы, сады, поликлиники, транспортная инфраструктура, общественное благоустройство), расчет прямых налоговых поступлений (НДС, НДФЛ, НП), расчет будущих налоговых поступлений (новые рабочие места, новые бизнесы, новая недвижимость) на горизонте 10-лет
- Дисконтированные бюджетные потоки (NPV бюджетный)
- Принятие решения о реализации КРТ на базе будущих эффектов: девелоперский IRR / NPV / ROI, бюджетный NPV и соц.эффекты
Длительность:
3 часа
Спикер:
Виктор Артемьев
Поймете, как использовать модель как инструмент управления проектом
Что в итоге:
Сможете принимать решения на основе цифр и контролировать экономику проекта
Длительность:
2 часа
Спикер:
Татьяна Билюшова
Что в итоге:
Сможете принимать решения на основе цифр и контролировать экономику проекта
- Финансовая модель как инструмент управления: как использовать модель в процессе реализации проекта
- Инвестиционная и операционная модели: в чем различия и как они применяются на практике
- План-факт анализ: как выявлять отклонения и управлять ими
- Сценарное моделирование: как проверять гипотезы до принятия решений
- Стресс-тест проекта: как оценивать устойчивость при негативных сценариях
- Ключевые метрики управления: для инвестора, руководителя проекта и банка
- Разбор управленческих кейсов: снижение продаж, рост себестоимости, сдвиг сроков
- Работа с банками в процессе проекта: реструктуризация, дофинансирование, переговоры
Длительность:
2 часа
Спикер:
Татьяна Билюшова
Преподаватели
Артемьев Виктор
Генеральный директор «Дефус групп»
Генеральный директор «Дефус групп»
20 лет опыта работы в сфере недвижимости в девелоперских и консалтинговых компаниях.
Разработка наиболее экономически эффективных стратегий повышения капитализации и комплексного развития территорий: от 0,4 Га в центре Москвы до 12 000 Га с/х угодий.
Развитие земельного банка и привлечение инвестиций: привлечено более 19 млрд. руб. инвестиций в развитие 60 Га в Московском регионе.
Сопровождение разработки и утверждения градостроительной документации в ОИВ Москвы
Разработка наиболее экономически эффективных стратегий повышения капитализации и комплексного развития территорий: от 0,4 Га в центре Москвы до 12 000 Га с/х угодий.
Развитие земельного банка и привлечение инвестиций: привлечено более 19 млрд. руб. инвестиций в развитие 60 Га в Московском регионе.
Сопровождение разработки и утверждения градостроительной документации в ОИВ Москвы
Татьяна Билюшова
Основатель Aeterna.Consulting
Основатель Aeterna.Consulting
CFO c 15+ лет управленческого опыта в девелопменте, нефтегазовой отрасли и инвестиционно-банковской сфере
Эксперт в области привлечения финансирования и повышения операционной эффективности
Эксперт в области привлечения финансирования и повышения операционной эффективности
Айдар Галеев
Кандидат экономических наук, сертифицированный управляющий недвижимостью (CPM, IREM, США)
Кандидат экономических наук, сертифицированный управляющий недвижимостью (CPM, IREM, США)
25 лет в сфере недвижимости. Участвовал в разработке проектов ПИК, ФСК, ЛСР, Crocus Group, ВЭБ, РЖД, Сколково, Донстрой и др. Преподавал в РАНХиГС, ВШЭ.
По окончании курса вы получите удостоверение от СПбГАСУ и сертификат о дополнительном образовании от Школы Девелопера
Документ выдаётся на основании лицензии на образовательную деятельность № Л035−1 298−77/1 307 040, выданной Департаментом образования и науки города Москвы 22 июля 2024 г.
Финансовая модель — это инструмент, который должен быть у каждого, кто влияет на деньги в девелоперских проектах. Научитесь считать — и перестанете теряться в вопросах экономики.
Заполните форму
Вы получите:
Удостоверение от СПбГАСУ
Доступ к записям на 1 год
Налоговый вычет 13%
22 академических часов лекций
Шаблоны финмоделей в Excel
Доступ в чат с преподавателями
Презентации с ключевыми материалами
75 000 руб.
Стоимость
вся программа
45 000 руб.
модули 1-4
*Подробную информацию о цене и условиях оплаты уточняйте у менеджера.
Стоимость и условия оплаты:
- Скидка при покупке от 2-х мест
- Оплата баллами программы лояльности
- Гибкая рассрочка от банков
Оставьте заявку на участие, чтобы узнать подробности
* Школа Девелопера имеет лицензию на образовательную деятельность
Получить консультацию
Запросить вводный урок
После заполнения формы Вы попадёте в бот - нажмите там "Старт" ("Запустить") и смотрите урок.
Заказать консультацию эксперта
После заполнения формы Вы попадёте в бот - нажмите там "Старт" ("Запустить") и смотрите урок.