Финансовое моделирование девелоперских проектов
Практический курс по составлению финансовых моделей жилых и коммерческих проектов
26 академических часов
Научитесь строить финансовую модель проекта, оценивать его инвестиционную эффективность и использовать модель для управления проектом и сложных сценариев, включая КРТ
Старт: Апрель
Видеоуроки в записи + живые эфиры
В результате модель перестает быть Excel-файлом и становится рабочим инструментом управления
На курсе вы научитесь использовать модель, чтобы:
- оценивать потенциал участка и экономику проекта
- понимать, сколько проект зарабатывает и за счет чего
- принимать решение — входить в проект или нет
- проверять гипотезы и сценарии до того, как они реализованы
- управлять проектом в процессе, а не «по факту»
- работать со сложными проектами и учитывать интересы всех участников
Финансовая модель — это не про расчеты ради расчетов. Это инструмент, через который принимаются ключевые решения по проекту
Курс будет полезен тем, кто принимает решения в девелоперских проектах
Для кого
Руководители проектов
Финансовые директора / финансы
Девелоперы / инвестиционные менеджеры
Польза:
Поймете, как использовать финансовую модель для управления: отслеживать отклонения, принимать решения по срокам, продажам и себестоимости и не выходить за рамки экономики проекта
Поймете, как использовать финансовую модель для управления: отслеживать отклонения, принимать решения по срокам, продажам и себестоимости и не выходить за рамки экономики проекта
Польза:
Систематизируете подход к построению модели, научитесь работать с финансированием, ковенантами и рисками, а также использовать модель как инструмент контроля и анализа
Систематизируете подход к построению модели, научитесь работать с финансированием, ковенантами и рисками, а также использовать модель как инструмент контроля и анализа
Польза:
Научитесь быстро считать экономику проекта, сравнивать сценарии и принимать обоснованные решения заходить в проект или нет, как структурировать сделку и где заложены ключевые риски
Научитесь быстро считать экономику проекта, сравнивать сценарии и принимать обоснованные решения заходить в проект или нет, как структурировать сделку и где заложены ключевые риски
Для чего:
Оценка проектов и принятие инвестиционных решений
Оценка проектов и принятие инвестиционных решений
Для чего:
Контроль модели, рисков и финансирования
Контроль модели, рисков и финансирования
Польза:
Научитесь читать и проверять финансовые модели, понимать реальную доходность проекта, выявлять слабые места и принимать инвестиционные решения на основе цифр
Научитесь читать и проверять финансовые модели, понимать реальную доходность проекта, выявлять слабые места и принимать инвестиционные решения на основе цифр
Для чего:
Оценка доходности и рисков проектов
Оценка доходности и рисков проектов
Инвесторы
Для чего:
Контроль реализации и управление проектом
Контроль реализации и управление проектом
Курс построен вокруг практики: вы шаг за шагом собираете финансовую модель девелоперского проекта, разбираетесь в его экономике — от параметров участка и затрат до налогов, финансирования и доходности — и учитесь использовать модель в реальной работе для оценки проектов, проверки сценариев, принятия решений и управления проектом в процессе реализации
По итогам прохождения курса вы сможете
Разберетесь, как формируется прибыль проекта: от ТЭПов и цены метра до структуры затрат и налогов
Считать экономику проекта
Научитесь рассчитывать IRR, NPV и принимать решение — заходить в проект или нет
Оценивать инвестиции
Поймете, как использовать модель для контроля проекта, сценариев и управленческих решений
Управлять проектом через модель
Разберете КРТ и мульти-участниковые модели с учетом бюджета, инфраструктуры и ограничений
Работать со сложными проектами
Формат: запись и прямые эфиры + шаблоны
Программа курса
- Основные показатели оценки инвестиционных проектов (ROI, ROE, NPV, IRR, Срок окупаемости)
- Полезные формулы Excel: как быстро посчитать NPV, IRR и другие метрики с помощью встроенных функций
- Налоговое окружение девелопера (Налог на имущество, НДС, налог на прибыль)
- Влияние ФЗ-214: как работа с эскроу-счетами меняет налоговую нагрузку и сроки уплаты налогов.
Практикум в прямом эфире: «Налоги и маржинальность». Считаем чистую прибыль жилого проекта с учётом налогообложения. Расчитываем NPV, IRR в Excel
Что в итоге:
Будете видеть реальную экономику проекта и понимать, за счет чего формируется маржинальность
Будете видеть реальную экономику проекта и понимать, за счет чего формируется маржинальность
Поймете, как формируется прибыль проекта с учетом затрат и налоговой модели
Блок 2. Жилая недвижимость: Эффективность проекта и налоги
- Основные типы инвестиционных проектов.
- Особенности инвестиционного потока в жилой недвижимости
- Структура Cash Flow девелопера. Влияние 214-ФЗ на денежный поток
- Формирование цены метра и темпов продаж: ключевые факторы, которые определяют цену для покупателя
- Классификация затрат на девелопмент. Основные группы расходов: на каких этапах они возникают, зачем их разделять и как это помогает управлять экономикой проекта
Практикум в прямом эфире: «От сотки до квадратного метра». Методология оценки пятна застройки. Считаем ТЭПы и связываем их с доходами в Excel.
Что в итоге:
Сможете осознанно анализировать финансовую логику жилого проекта и понимать, за счёт чего он зарабатывает
Сможете осознанно анализировать финансовую логику жилого проекта и понимать, за счёт чего он зарабатывает
Разберётесь в том, как устроена экономика жилого девелопмента
Блок 1. Жилая недвижимость: Земля, ТЭПы и потенциал участка
Дополнительный блок. КРТ и сложные проекты
Формат: 60% теории / 20% практики / 20% разбора кейсов
Разберете, как считать проекты с несколькими участниками и сложной экономикой
Разберете, как считать проекты с несколькими участниками и сложной экономикой
Часть 1. Особенности бизнес-схемы и архитектура модели
Что в итоге:
Сможете работать с крупными проектами и учитывать интересы всех сторон
Сможете работать с крупными проектами и учитывать интересы всех сторон
- Отличие модели КРТ от модели одного ЖК / БЦ
- Множественность участников: оператор КРТ, девелоперы, ресурсоснабжающие организации, правообладатели, федеральные и другие региональные власти
- Разные модели реализации КРТ и модели сотрудничества внутри КРТ
- Особенности стейкхолдеров проекта и разнонаправленность их интересов
- Источники финансирования инфраструктуры: бюджет, инвестор, оператор
Практика: рисуем упрощенную схему движения денег между участниками по каждому типу модели КРТ
Часть 2. Модель проекта
- Определение нормативной базы, региональные стандарты КРТ и градостроительного проектирования
- Бюджет проекта и график реализации, фазирование проекта и источники финансирования каждой фазы
- Анализ рисков и контроль исполнения обязательств участников проекта
- Основные инвестиционные показатели и бюджетная эффективность
- Расчет инвестиционных параметров: IRR, NPV, DPP, ROI, ROE
- Расчет DSCR, LLCR для проектного финансирования
- Налоги: НДС, налог на прибыль, имущество, НДФЛ от новых жителей
- Бюджетная эффективность: расчет экономии бюджетных обязательств (расселение, школы, сады, поликлиники, транспортная инфраструктура, общественное благоустройство), расчет прямых налоговых поступлений (НДС, НДФЛ, НП), расчет будущих налоговых поступлений (новые рабочие места, новые бизнесы, новая недвижимость) на горизонте 10-лет
- Дисконтированные бюджетные потоки (NPV бюджетный)
- Принятие решения о реализации КРТ на базе будущих эффектов: девелоперский IRR / NPV / ROI, бюджетный NPV и соц.эффекты
Практика: считаем бюджетный эффект на региональном уровне для условного КРТ
Блок 4. Коммерческая недвижимость: Доходная модель и возврат НДС
Научитесь считать доходные объекты и оценивать их инвестиционную привлекательность
Что в итоге:
Сможете анализировать коммерческие проекты и принимать инвестиционные решения
Сможете анализировать коммерческие проекты и принимать инвестиционные решения
- Экономика арендного бизнеса: как формируется доход коммерческого объекта
- Построение доходной модели: структура арендного потока и ключевые параметры
- Операционные расходы (OPEX): какие расходы учитывать и как они влияют на прибыль
- Чистый операционный доход (NOI): как рассчитывается ключевой показатель эффективности
- Ставка капитализации: как определяется стоимость объекта на основе дохода
- Три варианта возмещения НДС в коммерции: способы вернуть НДС при строительстве или покупке, их отличия и какой вариант выгоднее в разных ситуациях
Практикум в прямом эфире: «Коммерческий объект от А до Я». Считаем полную модель объекта коммерческой недвижимости: от инвестиций, арендного потока и налогов на имущество до итоговых показателей (IRR, NPV).
Бонус:
- 2 шаблона финмоделей (жилой и коммерческой недвижимости)
- Готовый шаблон Excel «Модель КРТ v2». 5 листов: оператор, девелопер, бюджет, соцэффекты, сводка
- Чек-лист: 10 ошибок при моделировании КРТ
- Кейс реального КРТ с расчетом IRR и бюджетного эффекта
- Дашборд Проекта
Дополнительный блок. Управление проектом через модель
Поймете, как использовать модель как инструмент управления проектом
Что в итоге:
Сможете принимать решения на основе цифр и контролировать экономику проекта
Сможете принимать решения на основе цифр и контролировать экономику проекта
- Финансовая модель как инструмент управления: как использовать модель в процессе реализации проекта
- Инвестиционная и операционная модели: в чем различия и как они применяются на практике
- План-факт анализ: как выявлять отклонения и управлять ими
- Сценарное моделирование: как проверять гипотезы до принятия решений
- Стресс-тест проекта: как оценивать устойчивость при негативных сценариях
- Ключевые метрики управления: для инвестора, руководителя проекта и банка
- Разбор управленческих кейсов: снижение продаж, рост себестоимости, сдвиг сроков
- Работа с банками в процессе проекта: реструктуризация, дофинансирование, переговоры
Практикум в прямом эфире: разбор реальных кейсов и принятие решений на основе модели
Блок 3. Жилая недвижимость: Проектное финансирование и налоговый щит
Разберетесь, как банковское финансирование влияет на экономику проекта
Что в итоге:
Сможете учитывать влияние кредита и структуры капитала на финансовый результат
Сможете учитывать влияние кредита и структуры капитала на финансовый результат
- Практика и статистика проектного финансирования в жилой недвижимости: какие условия предлагают банки, какие проекты получают деньги, а какие — нет
- Как эскроу-счета влияют на эффективность проекта: доступ к деньгам, график финансирования, риски и возможности для девелопера
- Проценты и налоговый щит: что такое налоговый щит по процентам, как он работает и как уменьшает реальную стоимость заёмных денег в проекте
- Мезонин и акционерный капитал: альтернативные источники финансирования
Практикум в прямом эфире: «Банковская модель». Учимся настраивать динамическую процентную ставку, которая зависит от наполнения эскроу, и проводить анализ чувствительности
Преподаватели
Артемьев Виктор
Генеральный директор «Дефус групп»
Генеральный директор «Дефус групп»
20 лет опыта работы в сфере недвижимости в девелоперских и консалтинговых компаниях.
Разработка наиболее экономически эффективных стратегий повышения капитализации и комплексного развития территорий: от 0,4 Га в центре Москвы до 12 000 Га с/х угодий.
Развитие земельного банка и привлечение инвестиций: привлечено более 19 млрд. руб. инвестиций в развитие 60 Га в Московском регионе.
Сопровождение разработки и утверждения градостроительной документации в ОИВ Москвы
Разработка наиболее экономически эффективных стратегий повышения капитализации и комплексного развития территорий: от 0,4 Га в центре Москвы до 12 000 Га с/х угодий.
Развитие земельного банка и привлечение инвестиций: привлечено более 19 млрд. руб. инвестиций в развитие 60 Га в Московском регионе.
Сопровождение разработки и утверждения градостроительной документации в ОИВ Москвы
Татьяна Билюшова
Основатель Aeterna.Consulting
Основатель Aeterna.Consulting
CFO c 15+ лет управленческого опыта в девелопменте, нефтегазовой отрасли и инвестиционно-банковской сфере
Эксперт в области привлечения финансирования и повышения операционной эффективности
Эксперт в области привлечения финансирования и повышения операционной эффективности
Айдар Галеев
Кандидат экономических наук, сертифицированный управляющий недвижимостью (CPM, IREM, США)
Кандидат экономических наук, сертифицированный управляющий недвижимостью (CPM, IREM, США)
25 лет в сфере недвижимости. Участвовал в разработке проектов ПИК, ФСК, ЛСР, Crocus Group, ВЭБ, РЖД, Сколково, Донстрой и др. Преподавал в РАНХиГС, ВШЭ.
По окончании курса вы получите сертификат о дополнительном образовании от Школы Девелопера
Документ выдаётся на основании лицензии на образовательную деятельность № Л035−1 298−77/1 307 040, выданной Департаментом образования и науки города Москвы 22 июля 2024 г.
Финансовая модель — это инструмент, который должен быть у каждого, кто влияет на деньги в девелоперских проектах. Научитесь считать — и перестанете теряться в вопросах экономики.
Заполните форму
Вы получите:
Доступ к записям на 1 год
Налоговый вычет 13%
26 академических часов лекций
Шаблоны финмоделей в Excel
Презентации с ключевыми материалами
от 35 000 руб.
Стоимость
Стоимость указана за базовую часть курса, стоимость дополнительных блоков уточняйте у менеджера
*Подробную информацию о цене и условиях оплаты уточняйте у менеджера.
Стоимость и условия оплаты:
- Скидка при покупке от 3-ех мест
- Оплата баллами программы лояльности
- Гибкая рассрочка от банков
Оставьте заявку на участие, чтобы узнать подробности
* Школа Девелопера имеет лицензию на образовательную деятельность
Отзывы об онлайн-курсах Школы Девелопера
Ольга Ф., руководитель отдела развития сервисных услуг УК, Россия
Прошла тренинг «Антикризисная коммуникация». Однозначно, направлю ссылку на него менеджерам консьерж-сервиса.
В подаче информации очень понравилось, что все примеры взяты именно из сферы ЖКХ. Для меня многие вещи были уже знакомы. Но ранее я могла бы их применять в других сферах, теперь мне стало понять, как их можно применить в сфере жилищно-коммунального хозяйства.
Новыми оказались и знания, касающиеся методов контраргументации. На практике в работе с клиентами мы можем и будем их применять.
Важно было услышать методы замены слов "прощу прощение" на признания чувств клиента.
Обязательно после изучения всеми сотрудниками нашей службы сервиса, включая инженера и охранников, соберу всю команду для обсуждения полезных моментов, которые мы будем применять у себя.
Отмечу также интересный кейс при работе клининговой службы, сотрудники отправляют отчет об уборке каждого помещения. Думаю, надо у нас такое же ввести.
Сохранила для себя данную презентацию, материалы которой в будущем переформатируем под нашу компанию и наши дома. Спасибо за возможность получения новых знаний.
В подаче информации очень понравилось, что все примеры взяты именно из сферы ЖКХ. Для меня многие вещи были уже знакомы. Но ранее я могла бы их применять в других сферах, теперь мне стало понять, как их можно применить в сфере жилищно-коммунального хозяйства.
Новыми оказались и знания, касающиеся методов контраргументации. На практике в работе с клиентами мы можем и будем их применять.
Важно было услышать методы замены слов "прощу прощение" на признания чувств клиента.
Обязательно после изучения всеми сотрудниками нашей службы сервиса, включая инженера и охранников, соберу всю команду для обсуждения полезных моментов, которые мы будем применять у себя.
Отмечу также интересный кейс при работе клининговой службы, сотрудники отправляют отчет об уборке каждого помещения. Думаю, надо у нас такое же ввести.
Сохранила для себя данную презентацию, материалы которой в будущем переформатируем под нашу компанию и наши дома. Спасибо за возможность получения новых знаний.
Елена Ш., участница онлайн-тренинга "Антикризисная коммуникация в сервисе"
Когда-то давно я проходила курс «Укрощение строптивого собственника», а ещё год назад закончила первую ступень обучения психологии, поэтому мне было особенно интересно. Что могу сказать по итогу прохождения тренинга?
Речь об общении с клиентами. Мне очень понравилось, как тут всё разложено по полочкам, всё структурировано и понятно. Сразу появляется алгоритм действий в разных сложных ситуациях.
Если вы матёрый старый волк, который прошел сто сражений в общих собраниях, а потом достиг дзена и теперь спокойно поедает неадекватных жителей на завтрак – скорее всего, вы всё это знаете на интуитивном уровне. Но вот новичкам в ЖКХ или тем, кто вроде работает не первый год, но выгорел, или тем, кто стал ненавидеть людей на своей работе – этот курс зайдёт.
Тут и про каналы коммуникации, и про то, как подстраиваться под разных собеседников, и про то, как правильно приводить свою аргументацию и контраргументацию, чтобы её слышали, и про то, что делать в случае, если работники УО накосячили и клиент от этого взрывается. Есть разборы конкретных кейсов. Одним словом, мне понравилось, смело могу рекомендовать.
Речь об общении с клиентами. Мне очень понравилось, как тут всё разложено по полочкам, всё структурировано и понятно. Сразу появляется алгоритм действий в разных сложных ситуациях.
Если вы матёрый старый волк, который прошел сто сражений в общих собраниях, а потом достиг дзена и теперь спокойно поедает неадекватных жителей на завтрак – скорее всего, вы всё это знаете на интуитивном уровне. Но вот новичкам в ЖКХ или тем, кто вроде работает не первый год, но выгорел, или тем, кто стал ненавидеть людей на своей работе – этот курс зайдёт.
Тут и про каналы коммуникации, и про то, как подстраиваться под разных собеседников, и про то, как правильно приводить свою аргументацию и контраргументацию, чтобы её слышали, и про то, что делать в случае, если работники УО накосячили и клиент от этого взрывается. Есть разборы конкретных кейсов. Одним словом, мне понравилось, смело могу рекомендовать.
Елена О., участница онлайн-тренинга "Антикризисная коммуникация в сервисе"
Благодарю за тренинг и посттренинговое сопровождение! Очень продуктивная встреча. Елена Семенихина ответила на все мои вопросы очень подробно, качественно, глубоко раскрыла каждый вопрос. Я получила огромное удовольствие от сегодняшней встречи.
Я под таким светлым впечатлением от нашей консультации. Всё чётко, понятно, лаконично и с практической точки зрения. Готовые решения, которые успешно работают. Это очень круто и дорогого стоит!!!
Благодарю всю вашу команду за такой подход к обучению и привлечению классных преподавателей.
Материалы, предоставленные преподавателем - это кладезь! Мне будет приятно сотрудничать с вами и в будущем тоже!
Я под таким светлым впечатлением от нашей консультации. Всё чётко, понятно, лаконично и с практической точки зрения. Готовые решения, которые успешно работают. Это очень круто и дорогого стоит!!!
Благодарю всю вашу команду за такой подход к обучению и привлечению классных преподавателей.
Материалы, предоставленные преподавателем - это кладезь! Мне будет приятно сотрудничать с вами и в будущем тоже!
Анастасия С.
Елена, в каникулы тоже прошла Ваш курс. Понравилась и структура, и способ подачи материала. Вас интересно слушать и смотреть. Полезны были и примеры на кейсах именно из жизни управляющих организаций. Благодарю за подготовку курса и возможность усилить свои инструменты и навыки коммуникации.
Получить консультацию
Запросить вводный урок
После заполнения формы Вы попадёте в бот - нажмите там "Старт" ("Запустить") и смотрите урок.
Заказать консультацию эксперта
После заполнения формы Вы попадёте в бот - нажмите там "Старт" ("Запустить") и смотрите урок.